Laski encouraged him to stand for Parliament, although later on he requested Callaghan several times to study and lecture at the LSE. شجعه لاسكي على الترشح للبرلمان، على الرغم من أنه طلب في أوقات لاحقة ولعدة مرات لكالاهان الدراسة والمحاضرة في كلية لندن للإقتصاد.
The new Labour government under Harold Wilson immediately faced economic problems; Wilson acted within his first hours to appoint Callaghan as Chancellor of the Exchequer. واجهت حكومة العمال الجديدة بقيادة هارولد ويلسون على الفور مشاكل إقتصادية، وعمل ويلسون خلال ساعاته الأولى بتعيين كالاهان كمستشار للخزانة.
When Hugh Gaitskell died in January 1963, Callaghan ran to succeed him, but came third in the leadership contest, which was won by Harold Wilson. عندما توفي هيو غايتسكيل في يناير 1963، تنافس كالاهان ليخلفه، لكنه جاء في المركز الثالث في مسابقة القيادة، التي فازها هارولد ويلسون.
In his memoirs Time and Chance, Callaghan wrote that introducing the Commonwealth Immigrants Bill had been an unwelcome task but that he did not regret it. قد كتب كالاهان في مذكراته "الوقت والصدفة" أن تقديم مشروع قانون الكومنولث للمهاجرين كانت مهمة غير مرحبة ولكنه لم يندم عليها.
Callaghan was popular with Labour MPs, and was elected to the Shadow Cabinet every year while the Labour Party was in opposition from 1951-64. كان كالاهان شائعاً مع نواب حزب العمال، وأنتخب في مجلس وزراء الظل كل عام عندما كان حزب العمال في المعارضة من 1951 إلى 1964.
During his marriage to Ephron, Bernstein met Margaret Jay, daughter of British Prime Minister James Callaghan and wife of Peter Jay, then UK ambassador to the United States. تعرف برنستاين على مارجريت جاي ابنه رئيس الوزراء البريطاني جيمس كالاهان وزوجة بيتر جاي الذي كان حينئذ سفير للمملكة المتحدة بالولايات المتحدة.
Callaghan and Wilson, however, were again adamant that a devaluation of the pound would create new social and economic problems and continued to take a firm stance against it. لكن كالاهان وويلسون كانا يصران مرة أخرى على أن تخفيض قيمة الجنيه سيخلق مشاكل إجتماعية وإقتصادية جديدة وأستمروا في إتخاذ موقف حازم ضده.